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优先股投资

优先股投资

 

在大家都在谈bitcoin,大麻股的时候,俺来不合时宜地谈谈一个相当低风险低收益的投资种类-优先股吧。毕竟,一个平衡的持仓,必须有一定的资金配置在低风险的投资品种上。特别是在美加两国利率进入上升通道,债券价格进入下降通道的情况下,投资人在减少债券持仓的时候,优先股通常是他们不二的选择。

什么是优先股

优先股是股权和债权的杂交产物。早先的时候,企业要活得资金的时候,要么通过发行普通股股票获得,要么通过发行债券获得。普通股股票的购买者获得的是股权,作为股东可以通过股价的变化分享企业的成功。股东是企业的主人,不是债权人,普通股的股息由董事会决定,可以随时改变,不构成违约。债券正相反,债券人持有人获得固定的利息收益,董事会不能对债券的本息支付做出改变否则算作债务违约,通常企业破产的情况下才会发生。同样,企业的成长也和债券持有人没有关系。

优先股正是结合了普通股和债券两种不同融资模式而出现。待续...

 

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Replies, comments and Discussions:

  • 优先股投资 +1

    优先股投资

     

    在大家都在谈bitcoin,大麻股的时候,俺来不合时宜地谈谈一个相当低风险低收益的投资种类-优先股吧。毕竟,一个平衡的持仓,必须有一定的资金配置在低风险的投资品种上。特别是在美加两国利率进入上升通道,债券价格进入下降通道的情况下,投资人在减少债券持仓的时候,优先股通常是他们不二的选择。

    什么是优先股

    优先股是股权和债权的杂交产物。早先的时候,企业要活得资金的时候,要么通过发行普通股股票获得,要么通过发行债券获得。普通股股票的购买者获得的是股权,作为股东可以通过股价的变化分享企业的成功。股东是企业的主人,不是债权人,普通股的股息由董事会决定,可以随时改变,不构成违约。债券正相反,债券人持有人获得固定的利息收益,董事会不能对债券的本息支付做出改变否则算作债务违约,通常企业破产的情况下才会发生。同样,企业的成长也和债券持有人没有关系。

    优先股正是结合了普通股和债券两种不同融资模式而出现。待续...

     

    • 你开班讲课吧,我跟你学:) +3
      • 学费得交
        到我处。
        • 提钱伤感情啊~~
          • 比不伤没钱拿强啊。 +1
            • 算了,咱挣大钱的人这小钱就免了:)
              • 对!做老师的快乐岂是金钱能衡量了,连WB都说,他的愿望是希望人们记得他是个好老师~~
                • 别再说了,我害怕你让我为这快乐交钱。 +2
                  • 你咋反应这么快呢?算了,这套我不下了, LOL
    • 老股骨能不能给我这老股盲整个速成系列?谢谢。
      • 速成的东西多有害。一点点来比较好。辛苦赚来的钱打了水漂就不好了。我都对自己讲,投资如用兵,不可不慎。
    • 公开课就讲这么一点?
      • 拢共 450 集,稍安勿躁。
        • 除以100,差不多。
      • 采大师好久不见。我懒呢,为了逼自己写下去,才在下班前匆忙把这几个字贴出去。
    • 我都不知道怎么歪你这个楼。o(# ̄▽ ̄)
      • 先拿点本金孝敬一下老师。
        • 你再歪下去,我就和那些招摇撞骗的差不多了:D
      • 就从股开始歪 +1
        • 大师你和小艾此处比,歪技略高,歪品略差。人家小艾看俺一本正经打字,不忍得歪才是本意。
      • 多谢小艾不歪之情。
    • 买那只? +2
      • 我刚讲什么是渔网,你就跟我要鱼了;)真是个急脾气。推荐你去组群“金龙投资”。里边大部分是急脾气在炒短线。不过,亏钱了可别回来找我啊。 +1
    • 优先股是指 preferred shares?
      • yup
    • 及时,现在看着股市上都是钱抓不到实在着急
      • 优先股是相对低风险,低收益的投资工具。在现在利率条件下,基本上4%-8%吧。如果要赚大钱,快钱,这个不行。
    • 提个建议,还是上英文的吧,比较容易和这边的各种名称对应。
      • 支持,要不买股票的时候还是晕晕呼呼的。
        • 我在中文中加英文标注吧。
          • 谢谢。我可以扫盲了。
            • 不客气。也谢谢你提醒。 +1
    • 赔了多少
      • 皮特,你去卖你的保险吧,我不去砸你,你也别给我捣乱,行不?
    • 债转股。。。虾,不带这样耍流氓哈
      • 我哪里讲债转股了,兄弟?是我哪里说的不清楚,还是你没看明白?
    • Preferred Shares不一定是好的投资对象。
      其它的不多说了。大家看看iShares S&P/TSX Canadian Preferred Share Index ETF - CPD 的表现就知道了。现在市场上的大部分的 PS 基本上被 issuer 玩弄于鼓掌,这是PS的性质决定的。股市有危机,选错了PS个股,一样倒霉,或者利息上涨,rate reset让投资者吃不了兜着走。或者投资者自己都没搞明白PS投资说明,在最坏的情况下PS被called。
      • 你说的我后面都会讨论到。明显地,你对优先股还缺乏了解且有些误解。
        • 极端的例子还是有的。金融危机期间,PS股一样很惨的。yellow media的优先股事件算是比较典型的。
          • 优先股的安全性也是相对于普通股的安全。碰上没落的行业,要破产的公司,连债券都可能收不回本金,优先股自然会受到影响。 +1
    • 波动性和流动性都不算好。如果看中了Preferred share 的固定分红,不如选择一些版块ETF,dividend 有的能够有5% 以上,风险也相对低,但是total return 绝对高于Preferred share.
      • 优先股投资不是靠价格波动来赚钱,
        看中的是他的稳定性。波动性不足是优先股的特点,不是缺点。流动性更不是问题。你说的那些ETF,比如说加拿大银行板块etf,积累的风险已经巨大,稳定性根本不能和优先股比。Preferred shares经常被普通投资者忽视而被专业投资者青睐,包括大家熟知的巴菲特。
        • 巴菲特学不来,俺们是中短线波段,没有波动性,没法挣钱。
          • 不同的投资方式满足不同的需求。有人求快,有人求稳。短线炒作,风险大是其一,难以管理大资金是其二。
            • 大资金和小资金玩法不一样。七位数的百分之五和五位数的百分之五份量差太远。
              • 对。资金大了,就要讲组合,不同类型不同风险层次的投资产品要有配比,才能立于不败之地。拿五位数的玩法玩七位数以上的资金会出问题的。
        • Preferred通常是大机构买的。
          • 就是这样的误解让很多人重来不去考虑买卖preferreds。
            • 继续听讲
        • 能说说为什么加拿大银行风险大么?
          • 我只问你一句,银行业作为一个传统行业,加拿大大银行们靠什么过去十年间企业毛收入翻三倍?
        • 巴菲特的几笔大的优先股交易与市场上流通的优先股不是一回事。希望你写完,我们好好学习学习。
          • 巴菲特也持有iShares US Preferred Stock ETF. 他作为机构投资者从BAC获得的特殊的优先股交易,其实很好的体现了优先股的特性和优势。
        • 流动性其实还是需要大一点好啊,发行量大,spread小点。
          • 要想炒作股价获利,就不要选优先股了。优先股基本上就是买了抱着。担心流通性可以买优先股的ETF。
            • 你又不是机构,拿到的是最初原始发行,你拿到手的还是在股市上买到的,spread不是特别重要,当然是个因素。
    • 我故意弄得跟闲聊似的,想在金秋多赖一会儿。还是给发现,挪这来了。不过,还是谢谢版主加精。
    • 谢谢!坐等第2章。
      • Busy as hell today. Will get back on this when I have more free time.
    • 抱歉了,各位。我可能要让这楼烂尾了。 +1